Pubblicati i risultati del processo di valutazione prudenziale del sistema bancario europeo condotto dalla Bce. La maggiore trasparenza è garanzia di più forte disciplina per l’attività di supervisione. Tra i problemi segnalati, la bassa redditività.
I risultati del processo di valutazione
La Banca centrale europea ha pubblicato i risultati del processo di valutazione prudenziale (“Srep”) delle banche che ricadono sotto la sua supervisione. Si tratta di un esercizio condotto annualmente, all’esito del quale la Bce assegna a ogni istituto un voto da 1 a 4 (dove 1 è il migliore, anche se da tre anni non viene assegnato a nessuno).
L’analisi copre quattro profili: il modello di business (come fanno i soldi?), la governance e i controlli (c’è un uomo solo al volante? Funzionano i freni?), i rischi per il capitale (le possibili perdite sono stimate accuratamente? Se si verificano, la banca sopravvive?) e quelli per la liquidità (che succede se i mercati si bloccano e qualcuno vuole indietro il suo denaro?).
Rispetto al passato, la distribuzione dei voti sembra invariata. Ma se, anziché al numero di banche, si guarda alla loro dimensione (misurata dagli “attivi a rischio”), la situazione si aggrava: in due anni la media peggiora da 2,4 a 2,6, mentre scende dal 71 al 49 per cento l’incidenza degli istituti premiati con un “2”.
Come ogni scolaresca che si rispetti, anche le banche hanno una “bestia nera”: la qualità della governance e dei controlli è la materia in cui grandinano insufficienze e note sul registro (ma quando l’intera classe annaspa, viene il dubbio che anche il professore possa fare di più…). I consigli di amministrazione sono poco efficaci, le prassi commerciali disinvolte e i dati sui rischi – i fasci nervosi che dovrebbero segnalare rapidamente al “cervello” le situazioni delicate – ancora un po’ frammentari e farraginosi. I bonus talvolta incentivano a correre troppi rischi, e ciò accade soprattutto presso le banche più fragili.
Le novità
Vi sono però anche importanti novità positive, se non nel sistema bancario almeno nelle prassi con cui la Bce ne sorveglia i destini. L’avvento di Andrea Enria alla presidenza del Consiglio di vigilanza ha significato più trasparenza, che è garanzia di maggiore disciplina per l’attività di supervisione. È ora possibile consultare con facilità i requisiti patrimoniali aggiuntivi richiesti, all’esito dello Srep, alle singole banche. Si apprende così, ad esempio, che Deutsche Bank è considerata meno rischiosa del Monte dei Paschi (auguri). Si accentua inoltre la tendenza a richiedere specifici interventi di miglioramento delle prassi operative, piuttosto che “curare” ogni debolezza con maggiori requisiti di capitale che spaventano i mercati e annacquano la redditività. Proprio la bassa redditività bancaria, di cui ho riassunto le cause in un recente studio per il Parlamento europeo, è fonte di preoccupazione a Francoforte: se l’opinione pubblica talvolta si rallegra delle difficoltà dei banchieri, la vigilanza sa che i modesti utili di questi anni rendono il sistema più vulnerabile.
Lavoce è di tutti: sostienila!
Lavoce.info non ospita pubblicità e, a differenza di molti altri siti di informazione, l’accesso ai nostri articoli è completamente gratuito. L’impegno dei redattori è volontario, ma le donazioni sono fondamentali per sostenere i costi del nostro sito. Il tuo contributo rafforzerebbe la nostra indipendenza e ci aiuterebbe a migliorare la nostra offerta di informazione libera, professionale e gratuita. Grazie del tuo aiuto!
Professore associato presso il dipartimento di finanza dell’università Bocconi. Dal 2011 al 2016 ha partecipato allo Stakeholder Group dell’Autorità Bancaria Europea, del quale è stato vicepresidente. Ha pubblicato libri con John Wiley & Sons e con Riskbooks, oltre ad articoli sulle principali riviste di banking internazionali. È stato membro del Consiglio di sorveglianza di Ubi Banca. È consulente del Parlamento Europeo sulla vigilanza bancaria.
Nicolagiovanni Di Vico
Come giustamente sottolinea l’Autore è necessario da parte delle banche migliorare il profilo della redditività.
Se le banche non fanno profitti non riescono ad incrementare da sole il proprio patrimonio ed hanno difficoltà nel reperire mezzi sul mercato.
Nel caso italiano va pertanto incoraggiato un maggior impegno da parte del management bancario per ridurre il gap esistente con i sistemi più virtuosi a livello di NPL, il gap tra le banche domestiche e quelle europee è ancora molto vistoso.
Purtroppo i bassi tassi di interesse, il contesto macroeconomico difficile unitamente alla spietata concorrenza dei nuovi attori (fintech) aggiungono ulteriore pressione alla redditività delle banche, che può essere contrastata solo attraverso la razionalizzazione delle spese, aumentando gli sforzi sulla digitalizzazione e rivedendo il modello di business.